理财子公司首年均实现盈利 招银理财净利润达
日期:2020-09-05  作者:IBM ThinkPad笔记本电脑  来源:

招行行长助理刘辉表示,上半年实现56.5亿元的全口径受托理财收入,理财收入也实现了平稳有效增长,上半年同比增幅达120%。

洁净起步的理财子公司为资管新规之后的行业带来一股清新之气。到今年银行半年报披露之际,第一波成立的理财子公司已运营一年有余。

21世纪经济报道记者整理各家国有大行、股份制银行半年报理财数据发现,6家大行、9家上市股份制银行中,多数理财余额较去年同期及去年末有所增加,符合资管新规的新产品占比不断提升。披露数据的9家理财子公司净利润最高的是招银理财,达15亿元,9家均实现盈利。

新产品占比提升

从理财余额比较,工行仍高居第一,达2.49万亿元;第二名仍是招商银行(600036,股吧),达2.38万亿元;位居第三的是建设银行(601939,股吧),达2.02万亿元。农行、中行、兴业、中信和交行,理财余额均超过1万亿。浦发银行(600000,股吧)未披露截至6月末的理财规模。

值得注意的是,银行理财规模统计口径并不统一。比如招行等银行采用理财产品总规模的口径,而光大银行(601818,股吧)、华夏银行(600015,股吧)等采用非保本理财产品余额。

多数银行的理财规模上升。比如报告期末,招银理财管理的理财产品余额(不含结构性存款)2.38万亿元,较上年末增长8.68%;中信银行(601998,股吧)非担险理财产品存续规模11527.77亿元,较上年末上升4.49%;兴业银行(601166,股吧)非保本理财产品(含理财子公司)余额13429.09 亿元,同比增长11.31%;平安银行(000001,股吧)非保本理财产品余额6652.80亿元,较上年末增长12.7%;交行理财产品余额10050.01亿元,同比增长12.18%。

也有部分银行理财规模有所减少。例如,农业银行(601288,股吧)非保本理财资产规模为1.89万亿元,去年末为1.96万亿元,减少0.07万亿元;华夏银行期末存续理财产品余额6448.65亿元,比上年末下降1.13%;浙商银行期末理财产品余额2926.69亿元,较年初降幅为11.44%。

与此同时,理财带来的中收出现分化。

招行理财业务收入较往年大幅增长,招行行长助理刘辉在业绩发布会上表示,上半年实现56.5亿元的全口径受托理财收入。其中,银行销售端的收入加上分行渠道收入大约36亿元,理财自身管理费收入约20亿元。随着理财规模的平稳增长,理财收入也实现了平稳有效增长,上半年同比增幅达120%。

中信银行上半年实现理财业务收入25.38亿元,同比增加5.00亿元;光大银行报告期内,实现个人财富管理手续费净收入38.25亿元,同比增长62.37%,其中代理理财收入同比增长417.03%。

也有银行仍处在资管新规后的适应期,理财业务收入较往年同期减少。比如邮储银行降低8.42%,浙商银行较去年同期下降八成。

基本上,所有银行的净值转型都在加速。在公布此项数据的银行中,招行符合资管新规的新产品规模突破万亿大关,达1.09万亿,占比45.8%,较往年上升14.58个百分点。工行业绩发布会上公布,新产品超过万亿规模。此外,新产品占比超过六成的有三家,分别是中信银行(67.7%)、兴业银行(66.06%)以及平安银行(60.6%)。交行和招行此项占比超过产品总规模的四成,农行和光大银行此项占比超过三成。

从理财子公司成绩看,21世纪经济报道记者整理了9家头部理财子公司的财报数据,目前均实现利润。其中招银理财拔得头筹,净利润15亿元。农银理财、中邮理财、交银理财、中银理财和工银理财排在第二梯队,净利润分别是4.77亿、3.09亿、3.04亿、2.79亿和2.56亿。此外净利润超过1亿元的还有建信理财(1.31亿元)、兴银理财(1.03亿元)。

资管新规延期影响

“我们相信,延期一年的政策出台后,整个行业会以更加积极的态度、更加清晰的步骤,对老产品和存量产品进行有效退出。‘刚兑型产品’就像双刃剑,如果它们的无风险成本高而又不能有效压退的话,实际上净值型产品的发展会受到一些制约和障碍。随着老产品的退出,理财子公司发行的净值型新产品,会有更快的增长速度。”刘辉表示。

交行副行长周万阜在业绩发布会上表示,资管新规延期有两个影响:其一是可以使交行部分期限较长的资产基本自动到期。二是,目前资管业务仍处于转型时期,交行可以发行符合新规的新产品,培育长期资金来源,提高对存量资产的能力。

为更好运用好这次监管政策的调整,他提到交行将主要做三个方面的工作:

一是把握主动性,加强建设,将充分利用时间窗口加强在投研领域的创新,为承接老产品客户和资金做好准备。

二是加强对长期资金的培育,增加对各类合规资产中长期配置投资。

三是严格按照监管要求,定期对待整改要求进行全面梳理,对新产品的承接、市场化转让、回表等不同类型明确细分整改计划并分类跟踪,与产品端整改同时进行。

工行副行长廖林透露,存量业务转型工作取得积极进展。截至7月31日,工行存量理财产品共计持有非标资产约5000多亿元,比高点时压降了46%。

此前债市波动,招行有产品出现了净值低于1的情况,招行首次在半年报中进行回应:这是资管新规发布后,净值型理财产品面临的新情况。对此,招银理财迅速应对,降低相关产品久期和杠杆,同时运用国债期货等缓释市场波动的工具进行风险对冲。对于刚成立或即将发行的产品,拉长建仓周期,优先补充其他资产,等待债市情绪稳定和回调机会。

(作者:周炎炎,吴霜 编辑:马春园)

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